JP Morgan, PERDIDOS. Francia Necesitará RESCATE. José Luis Cava transcript

[música] El mercado es un demonio que viene a por nuestro dinero y para conseguirlo nos tiende trampas. Una de las más frecuentes consiste en establecer un máximo, a continuación moverse lateralmente, marcar un nuevo máximo, pero con un volumen negociado en el segundo máximo inferior al del máximo previo y luego cae. Para sobrevivir en los mercados es necesario conocer el mayor número de trampas, pero además disponer de un buen broker.

Nosotros hemos elegido a Freedom 24 que patrocina este vídeo porque nos proporciona acceso a una gran cantidad de acciones y ETFs internacionales. Aquellas personas que quieran abrir cuenta en Freedom 24, por favor, escaen en el código QR y en la descripción del vídeo les dejo el enlace a la plataforma de Freedom 24. Hola, ¿qué tal? Muy buenos días desde Madrid. Tal y como pueden ver ustedes, el Madrid, el verano no se acaba nunca.

Hoy hace también mucho calor. Hoy es lunes y como lunes que es, hay que empezar con fuerza, con energía y le voy a contar a ustedes dos maldades de las malas. En una de ellas voy a ser especialmente malo, ¿de acuerdo? Y en otra, yo creo que deben ustedes tomar nota, porque esta maldad es tan cierta y de tan gran calado que puede suponer el colapso de la Unión Europea. Se lo digo así de claro y créanme que les voy a aportar las pruebas para que ustedes vean que no estoy exagerando.

Antes de comenzar con mi vídeo, debo cumplir una promesa. Yo les dije a ustedes que había tenido el honor de reunirme con David Truyas. David Truyas, como saben ustedes bien, es el penta campeón del mundo de futuros, ¿de acuerdo? Y en el vídeo él nos contó sus trucos, nos contó su manera de operar. En la descripción a este vídeo, además del enlace a Freedom 24, les dejo el enlace al vídeo de David Trullas. El equipo de Opla, nos ha encantado tanto el vídeo, nos lo pasamos también con David, que hemos decidido aplicar un truco en vez de a un periodo tan corto de especulación intradiaria a un gráfico semanal por una razón muy sencilla, porque uno cuando ya tiene cierta edad no puede estar mirando las pantallas todos los días, un día sí para jugar, pero yo quiero ver las pantallas una vez a la semana, salvo que surja un hecho excepcional.

Y yo les voy a contar el mismo truco que está empleando David, pues nosotros en Opla lo que vamos a hacer va a ser ampliarlo a un gráfico semanal. Tiene que quedar magnífico. Yo estaba viendo ya las primeras pruebas y me gusta, pero hay que mejorarlo. Dicho esto, nos vamos a por las maldades. Fíjese usted lo que ha pasado. Resulta que JP Morgan ahora mismo, ahora mismo están perdidos. No saben a dónde va a ir la cotización del precio del petróleo y tal.

Y como pueden ver ustedes, y esto les honra, lo han reconocido expresamente en un informe. Primera maldad. Segunda maldad. La situación fiscal de Francia es insostenible. Van a ir a la quiebra y por una razón muy sencilla, porque no hay ningún partido político que quiera hacer lo que hay que hacer y lo que hay que hacer es el ajuste fiscal. Los amigos franceses que nos siguen desde Francia tienen que tener muy clara la idea.

Solamente tienen un amigo, el oro. Si les parece bien, comenzamos con la primera malda. Tal y como pueden ver ustedes en este informe, el equipo de JP Morgan nos dice que desde el conflicto de la guerra del Golfo es la primera vez que están perdidos, que se desconocen por dónde puede ir la cotización del petróleo. Así de claro. Perfecto. Muy bien. Nosotros en primer lugar vamos a plantearnos si esto es humildad o tiene una segunda intención.

Deben ustedes ser conscientes que la mesa de petróleo de JP Morgan es la más importante del mundo. Si esta gente son los que más operan, son los que dan liquidez, son los que dan contrapartida y conocen perfectamente el posicionamiento que hay en los mercados de opciones y futuros, ¿cómo pueden decir que están perdidos? Yo personalmente no me lo creo, pero bueno, yo no estoy aquí para opinar. Mi labor fundamental es poner sobre la mesa los hechos.

Ya les he expuesto los hechos porque no me lo creo, pero ustedes saben bien que los especuladores de bien nos tenemos que fijar en los gráficos y yo, en primer lugar, voy a partir del gráfico que recoge la evolución de la cotización del futuro, de la cotización del Bren al contado. Tal y como pueden ver ustedes, observarán que en esa zona de la zona de los 106 ahí la cotización del Bren ha perdido impulso. Por lo tanto, yo creo como escenario más probable que no solamente vaya al 90, que es el precio que, como pueden ver ustedes en la nota emitida por JP Morgan, ellos consideraban como el fair value, ¿de acuerdo?

Yo creo que va a perforarlo y que se va a ir a la zona de 80 por una razón muy sencilla. ¿Por qué? Porque estamos en una tregua, estamos en una tregua energética hasta que se celebren las elecciones de medio mandato a los Estados Unidos el próximo 3 de noviembre. y Donald Trump y concretamente Bessen va a hacer lo que sea necesario para que el precio del petróleo no supere. Concretamente el Bren, su cotización al contado, la zona de los 106.

Así de clarinete. Si les parece bien, vamos al gráfico del ETF que tiene como neemónico XLE. Pues bien, tal y como pueden ver ustedes en este gráfico, observarán que este es un gráfico mensual y ven ustedes que ha desplegado una fase correctiva dentro de la tendencia alcista y dentro de esta tendencia alcista de gráfico mensual ha salido de ella. Si tú has tenido un tramo al alza muy importante de gran recorrido y luego tienes un movimiento lateral, pues lo más lógico es que luego siga y la tendencia sigue siendo alcista.

Por lo tanto, yo en base a estos dos gráficos llego a la siguiente conclusión, que el precio del petróleo, muy probablemente el Bren caiga, sí, de cara a las elecciones, que caiga hasta mediados de noviembre o incluso hasta comienzos de diciembre, pero que su tendencia de fondo sigue siendo alcista. Se ve reforzado por el comportamiento del XLE. Bien, pero para saber cómo está el mercado energético, también tenemos que saber cómo están los precios y la tendencia de los productos derivados del petróleo y están todos en tendencia alcista.

Yo creo, por ejemplo, yo estaba viendo los datos de Francia y me parece que la cotización del fuel está práctica del diésel está prácticamente a un 1% de los máximos históricos. Pero es que además hay otro detalle importante que es la logística, tal y como pueden ver ustedes en este gráfico que recoge la evolución de un ETF [resoplido] que invierte en futuros sobre fletes de petroleros, ven ustedes que se encuentra una clara tendencia alcista, ¿de acuerdo?

Por lo tanto, no solamente estamos asistiendo a aumentos del precio del petróleo, aunque ahora esté cayendo, no solamente estamos asistiendo a aumentos del precio de los derivados del petróleo, sino que estamos asistiendo a unos momentos en que el coste del transporte se está incrementando porque a por dos motivos, en mi opinión, primero porque sube el coste del combustible y en segundo lugar porque tiene que hacer rutas más largas.

Pero además yo lo que creo es que si ustedes se fijan en este ETF que recoge la evolución de las cotizaciones de empresas que se dedican a hacer el transporte marítimo, ven ustedes que se encuentra en una clara tendencia alcista. Luego, desde el punto de vista de la logística, estamos viendo rutas más largas, estamos viendo incremento de precios por el aumento del precio del combustible y además unos márgenes que las compañías navieras que se dedican al transporte marítimo están aumentando y por eso su cotización está disparada al alfa.

Bien, por lo tanto, yo llego a la siguiente conclusión. Ahora mismo estamos viviendo un periodo de tregua hasta las elecciones de medio mandato el próximo 3 de noviembre. Pero tras la celebración de las elecciones en los Estados Unidos, yo considero más probable que se va a producir un shock energético, ¿de acuerdo? Porque Trump ya no va a tener que aparentar que está pensando, que está dudando, que se reúne, que no se reúne con los representantes de la Guardia Revolucionaria.

A partir del 3 de noviembre ya le dará igual la marcha de las bolsas, le va a dar igual la evolución del precio de los derivados del petróleo, de la gasolina y va a actuar con las manos libres. Y yo lo que creo es que se puede producir una caída. Y aquí interpreto el la el comunicado JP Morgan. ¿Cómo no lo van a saber? ¿Cómo no lo van a saber si son los tíos que tienen mejor información? ¿Cómo no lo van a saber? Lo que no quieren es decir lo que ellos saben.

Esa es la verdad. Vamos a Francia. Bueno, en primer lugar les diré que la situación en Francia es tan delicada, pero tan delicada, que la producción de vino en Francia está en los mínimos de los últimos 70 años. un país que produce tantos quesos y tanto vino y el vino no me lo producen, es que esto esto va muy bu mal. Pero lo peor es que el propio gobierno francés está reconociendo que el que el 15% de sus estaciones de suministro tienen problemas de abastecimiento de productos derivados del petróleo.

Se ve claramente que estamos ante una crisis energética que la están aplazando hasta las elecciones del 3 de noviembre. Bien, la segunda maldad que les voy a contar a ustedes es que Francia va a la quiebra, no es vulnerable fiscalmente. Ya ha pasado esa etapa. Fíjense en el detalle. Piensen ustedes, piensen ustedes que la economía francesa está creciendo a un ritmo del 0,4 en términos reales. ¿De acuerdo? Bien. Además de crecer a un 04% en términos reales, la inflación puede estar en la banda 2,4 2,5.

Si lo sumo me sale 2,9, ¿de acuerdo? De tal manera que el crecimiento nominal del PI es 2,9. Con ese PI nominal se tienen que pagar los intereses de la deuda pública. Pero la deuda pública francesa está cotizando con una rentabilidad del 4,46% y tal y como pueden ver ustedes en tendencia alcista. Bueno, pues si lo que yo recibo de rentas no puede ni atender el pago de los intereses de la deuda que tengo contraída, soy insolvente o voy a ir a la insolvencia.

Ustedes me dirán, "Vale, vale, vale." Pero eso depende del nominal de la deuda y eso dependerá del importe de la deuda pública en circulación y del importe del PIB. Efectivamente, llevan razón. El importe de PIF francés puede estar del orden de 3,1 billones, ¿de acuerdo? Pero la deuda pública que tiene en circulación es 3,6 billones. Luego, fíjense ustedes, la deuda pública superior al PIF 117 120%. ¿De acuerdo? Y los intereses que devenga esta deuda que es superior al PIF es inferior al crecimiento nominal del PIB. ¿Me pueden decir cuándo van a quebrar? ¿Me pueden decir ustedes cuándo van a quebrar?

Ustedes saben perfectamente que yo les he dicho que las monedas FIA son basura. Bueno, pues me he encontrado ahora mismo que un multimillonario mexicano, que algo sabrá, dice que no compra deuda pública de ningún país, pero no dice que son basura, dicen que los argumentos que dan son Así lo dice. Ahí les dejo el tweet para que ustedes puedan comprobarlo. Y él dice que no lo compra porque sabe perfectamente que la situación es insostenible, que el sistema está quebrado. ¿Qué está pasando en Francia?

En Francia los franceses no lo comprenden porque les han polarizado los políticos. Ya han visto lo que ha pasado en Alemania. Se polarizan a un lado y se polarizan a otro. Pero aquí falta la razón. Pero ustedes creen que a una masa desinformada, a una masa que no ha estudiado, a una masa que la manipulan perfectamente. Se va a dar cuenta que la situación en Francia es insostenible, que tienen que hacer un ajuste fiscal a que no lo van a hacer, ¿no?

Y entonces, ¿esto qué va a suponer? que el oro se dispare al alfa. ¿De acuerdo? ¿Ya han visto ustedes que Bitcoin? Sí, sí, estoy esperando la vela de Dios, pero ya han visto Bitcoin, ¿eh? Han visto Bitcoin. Sube los tipos de interés en los Estados Unidos y sube Bitcoin. Yo lo que creo es que esto nos pone claramente de manifiesto que el sector de la tecnología va a liderar la subida hasta el 3 de noviembre. Después del 3 de noviembre no tendremos la vela de Dios de Bitcoin.

Adiós, hasta luego. Que pase muy buen día. Ah.